화장품이 잘 팔리면 누구보다 웃는 기업이 있습니다.
바로 **화장품 용기를 만드는 연우**입니다.
화장품은 ‘내용물’ 못지않게 ‘패키징’이 구매에 큰 영향을 미치기 때문에, K-뷰티가 부활하면 연우는 동반 수혜를 받을 수밖에 없습니다.
2025년 하반기부터 **클린뷰티, 프리미엄 뷰티 수요**가 급증하며 연우가 다시 주목받고 있습니다.
지금이 저평가 구간이라면, 기회는 오래 가지 않을 수 있습니다.
연우는 어떤 기업인가요?
연우는 국내 최초로 ‘화장품 펌프’ 생산을 시작한 용기 전문 제조사로, **글로벌 뷰티 브랜드의 패키징 공급자**입니다.
클리오, 에이블씨엔씨 같은 국내 브랜드뿐만 아니라 로레알, 시세이도 등 해외 브랜드와도 거래 중입니다.
최근엔 **친환경 소재**를 활용한 용기 개발에 집중하며, ESG 트렌드와도 발을 맞추고 있습니다.
연우의 매출 구조 (2025 상반기 기준)
| 구분 | 비중 | 주요 고객 |
|---|---|---|
| 국내 B2B | 34% | 아모레퍼시픽, 클리오 |
| 수출 | 61% | 로레알, 시세이도, 에스티로더 |
| 기타 | 5% | 자체 브랜드, ODM 등 |
특히 수출 비중이 60%를 넘기 때문에, **글로벌 경기 회복과 함께 실적이 민감하게 반응**합니다.
왜 지금 연우를 주목해야 하나요?
✅ **K-뷰티 테마 부활** → 화장품 용기 수요 동반 증가 ✅ **클린뷰티 트렌드** → 친환경 용기 매출 확대 ✅ **프리미엄 브랜드 확장** → 고마진 패키징 수요 증가 ✅ **원재료 단가 안정화** → 수익성 회복 ✅ **중소형 가치주 리레이팅 구간 진입 중**
단순 조립업체가 아니라, R&D 기반의 '패키징 솔루션 기업'이라는 점에서 기술적 진입장벽도 높습니다.
최근 이슈 요약
- 2025.07 – ESG 국제 인증 획득
- 2025.09 – 유럽 뷰티 전시회서 친환경 신제품 공개
- 2025.10 – 美 뷰티 브랜드 3곳과 장기 공급 계약 체결
이처럼 ‘스토리’가 있는 종목은 시장이 다시 조명할 가능성이 높습니다.
Q&A
Q1. 연우는 ODM 기업인가요?
A. 아니요. 연우는 ODM이 아닌 ‘패키징 전문 제조기업’입니다. 화장품 내용물이 아닌 용기만 공급합니다.
Q2. 연우의 경쟁사는 누구인가요?
A. 국내에는 동원시스템즈, 아세아제지 등이 있지만, 연우는 뷰티에 특화된 기술력을 보유하고 있어 차별화됩니다.
Q3. 실적은 안정적인가요?
A. 원재료 부담이 줄면서 2025년 상반기 영업이익률이 8%로 회복세를 보이고 있습니다.
Q4. 배당은 주나요?
A. 2024년 기준 배당률은 1.7% 수준이며, 매년 증가세입니다.
결론: 조용한 실적주, 놓치면 나중에 따라잡기 힘듭니다
연우는 조용하지만 꾸준히 실적을 쌓아가는 **K-뷰티 수출 대표 종목**입니다.
최근 친환경·고급화 트렌드에 맞춰 브랜드 가치도 상승 중입니다.
지금은 관심이 적지만, 향후 ‘테마+실적’이 동시에 붙는 순간 주가는 빠르게 움직일 수 있습니다.
✔ 주가 저평가 구간에서 미리 분석하고 들어가야 진짜 수익이 납니다.
