세미파이브가 단순한 공모주 이슈를 넘어 반도체 IP플랫폼이라는 강력한 성장모델로 주목받고 있다
AI반도체 자율주행 스마트팩토리 등 첨단 산업에서 수요가 급증하고 있는 커스텀 반도체 설계를 가능하게 하는 플랫폼 사업을 전개하고 있는 세미파이브는 국내에서는 유일한 구조로 평가받는다
IPO는 단기 이벤트이지만 기업의 본질 가치는 기술과 고객 생태계에 있다는 점에서 이번 글에서는 세미파이브의 사업모델과 강점을 심층 분석해본다
세미파이브는 어떤 기업인가
세미파이브는 2018년 설립된 팹리스 반도체 IP플랫폼 기업으로 미국 SiFive로부터 기술이전과 지분투자를 받아 설립됐다
Arm이 CPU IP를 라이선싱하는 구조라면 세미파이브는 커스터마이징이 가능한 SoC 설계를 IP블록 단위로 플랫폼화한 구조로 다양한 스타트업 연구기관 시스템기업들이 반도체를 설계하고 생산할 수 있게 돕는다
이 플랫폼 구조가 가능한 이유는 이미 검증된 IP자산과 설계 자동화 기술을 함께 보유하고 있기 때문이다
세미파이브 핵심 사업모델 구조
| 사업구분 | 내용 |
|---|---|
| IP 플랫폼 | 반도체 설계 블록을 SaaS처럼 제공하여 기업이 쉽게 커스텀칩을 개발 가능 |
| SoC 턴키 | 설계부터 테스트까지 전공정을 패키지로 제공하는 턴키 비즈니스 |
| 글로벌 협력 | 미국 SiFive의 RISC V기반 IP기술 확보 및 고객 다변화 |
| 적용 분야 | AI반도체 자율주행 IoT 스마트팩토리 헬스케어 등 |
국내에서 유일한 IP 플랫폼 기업
현재 한국에는 IP반도체 플랫폼 구조를 구현한 기업이 거의 없다
대부분의 팹리스 기업은 직접 설계하고 검증하는 방식인데 반해 세미파이브는 IP를 기반으로 한 반도체 설계 자동화 툴과 서비스형 반도체개발을 제공하고 있어 스타트업부터 대기업까지 수요가 폭넓다
실제로 매출은 2022년 대비 2024년 기준 약 89퍼센트 증가했고 고객사 수도 20개 이상으로 확대됐다
이는 반복 수익 모델과 플랫폼 레버리지를 확보했다는 뜻이다
Q&A
Q1 세미파이브는 어떤 회사인가요
A 반도체 설계 자동화 플랫폼을 제공하는 엔지니어링 IP기업이다
Q2 주요 고객사는 어떤 곳인가요
A AI센서기업 자동차전자 기업 반도체 스타트업 등 다수
Q3 SiFive와의 관계는 무엇인가요
A 기술이전과 최대주주 관계이며 세미파이브의 기반 기술을 제공한 회사다
Q4 설계 툴을 제공하는 기업이 왜 주목받나요
A AI수요가 폭발하면서 커스텀 반도체 필요성이 커지고 설계툴 자동화가 필수이기 때문이다
Q5 장기적으로 수익모델이 될 수 있나요
A IP사용료 턴키수주 반복개발 등 구조적 수익모델을 이미 확보하고 있다
결론 반도체의 SaaS를 실현하는 플랫폼의 미래
세미파이브는 단순한 반도체주가 아니라 플랫폼 기반의 반복 수익구조를 갖춘 차세대 팹리스 구조다
기술기업을 넘어서 비즈니스모델에서 경쟁우위를 갖고 있으며 한국에서 유일한 포지션이라는 점에서 희소성 또한 높다
IPO는 진입 시점일 뿐 투자자 입장에서는 이 플랫폼이 얼마나 확장될 수 있을지 장기적인 시야로 평가할 필요가 있다
